Samsung’un DRAM Stratejisi: HBM’den DDR5’e Kaydırılan Kapasite ve Karlılık Baskısı
Samsung, üretim hattında köklü bir yön değişikliğine giderken, yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan HBM belleklerin rekabet baskısı nedeniyle üretimini kısmen azaltıp kapasitesini DDR5 modüllerine kaydırmaya hazırlanıyor. Bu hareket, mevcut piyasa koşulları ve DDR5 RAM’in güncel değerleri göz önüne alındığında kârlılığı artırmayı hedefliyor.
HBM’de kârlılık baskısı artıyor; DigiTimes kaynaklı raporlar, Samsung’un HBM pazarında SK hynix ve Micron’un hızlı performansına karşı zorluk yaşadığını gösteriyor. SK hynix, özellikle HBM3E segmentinde liderliğini güçlendirirken Micron ise tüketici RAM ve SSD markası Crucial’ı portföyünden çıkararak kurumsal odaklı bir strateji izliyor. Nvidia’nın HBM3E sertifikasyon süreçlerinden geçiş süreci tamamlansa da, Samsung’un pazar payını korumak adına HBM fiyatlarında indirim yapmak zorunda kaldığı belirtiliyor.
Bu durum, HBM üzerinden elde edilen kar marjlarında baskıya yol açıyor. HBM ürünlerinden elde edilen karın, SK hynix’in aynı segmentteki marjlarının yaklaşık %30 altında olduğu ifade ediliyor. 2026 için beklenen ek bir %30’luk HBM fiyat düşüşü, bu baskının daha da derinleşebileceğini gösteriyor.
DDR5 belleklerde yükseliş ise başka bir tablo sunuyor. Samsung’un 2025’in son çeyreğinde kurumsal sınıf 64 GB RDIMM DDR5 modülü için belirlediği 450 dolarlık fiyat, brüt marjlarını %75’in üzerine taşımış durumda. Bu seviyelerin gelecekte de korunması bekleniyor. 2026’nın ilk dönemlerinde fiyatların 480 dolara çıkması öngörülürken spot piyasa fiyatları 780 dolar seviyesine yaklaşmış durumda. Böylece Samsung, DDR5 modüllerinde yakın gelecekte 500 doların üzerinde bir fiyat hedefleyebileceğini gösteriyor.
Bu nedenle HBM modüllerine ayrılan kapasitenin bir kısmı DDR5 RDIMM üretimine aktarılacak. İç raporlara göre mevcut DRAM üretim hattı olan 1a’da %30–%40 oranında kapasite, daha verimli çalışan 1b ve özellikle 1c süreçlerine yönlendirilecek. Bu değişiklik, aylık yaklaşık 80.000 DRAM waferin serbest kalması ve bunların DDR5, LPDDR5X, LPDDR6 ve GDDR7 gibi daha geniş hacimli ürünlere yönlendirilmesi anlamına geliyor. Ancak Samsung’un HBM’den tamamen çekilmesi gibi bir niyeti yok; şirket, HBM4 ile daha güçlü bir konuma dönmeyi hedefliyor. Kısa vadede ise öncelik, DDR5’teki olağanüstü kârlılığın sürdürülmesi olarak belirlenmiş durumda.
