Michael Burry’nin Yapay Zeka Balonu ve Piyasa Dinamiklerine İlişkin Yeni Perspektifi
Ünlü yatırımcı Michael Burry, 2008 küresel finans krizini öngörmesiyle tanınırken bu kez yapay zeka odaklı balon iddialarıyla yeniden gündeme geliyor. The Big Short filmine ilham veren yatırımcı, Nvidia ve Palantir gibi yapay zeka odaklı hisselere karşı toplam 1,1 milyar dolarlık kısa pozisyon aldığını açıkladı. Bu hareket, AI hisselerine yönelik piyasa şüphelerini güçlendirdi.
Rağbetin azalması ve mevcut dosyalara göre Scion’un pozisyonları 30 Eylül itibarıyla kayıtlı duruyor; bu durum Burry’nin son haftalarda AI devlerinin değer kaybına oynadığını gösteriyor. Burry’nin geçmişi de bu adımı ayrı bir önem kazandırıyor: 2008’de Mortgage Krizi’ni öngörerek büyük kazanç elde etmişti. Şu dönemde yapay zeka sektörü nedeniyle artan değerlemeler, piyasalarda olası bir balon patlaması endişelerini beraberinde getiriyor.
Nvidia, AMD, Palantir ve OpenAI gibi şirketlerin milyarlarca dolarlık yatırımlarını içeren gelişmeler, yatırımcıları net bir yol haritası olmaması nedeniyle temkinli tutuyor. Bu durum Asya piyasalarında da belirgin bir etki yarattı; Çarşamba günü bölgede kayıplar sertleşti. ABD’den gelen satış dalgası, Japonya borsasında %3’ü aşan düşüşlere yol açtı. Özellikle SoftBank hisselerinin %10’un üzerinde değer kaybetmesi dikkat çekti.
Yıl boyunca Nvidia ve AMD gibi isimlere olan ilgi, teknoloji endekslerini tarihi zirvelere taşımış olsa da son günlerde kar satışları ve değerleme endişeleri baskın hale geldi. Örneğin Amazon, OpenAI ile yürütülen 38 milyar dolarlık ortaklığa rağmen Çarşamba günü %1,84 geriledi. Nvidia ise piyasa değeri 5 trilyon dolar seviyesine ulaşmasına rağmen yaklaşık %4’lük bir düşüş kaydetti. Asya genelinde kayıplar yalnızca Japonya ile sınırlı kalmadı; Güney Kore’de Samsung’un hisseleri %4’ün üzerinde değer kaybetti ve Kospi endeksi %2,85 geriledi. TSMC de yaklaşık %3 civarında bir düşüş gördü.
Döngüsel ekonomik ilişkiler bu tartışmanın önemli bir parçası olarak öne çıkıyor. Burry ve benzeri uzmanlar, AI yatırımlarına dair daha önceki dönemde dikkat çektiği konulardan biri olan bu döngüsel yapı nedeniyle değerlemelerin sürdürülemez bir hızla yükseldiğini belirtiyor. Önceki analizlerde de vurgulandığı gibi, AI dünyasındaki açıklanan büyük yatırımların sektörde sürekli bir dolaşım yaratması, uzun vadede kırılgan bir büyümeye işaret edebiliyor.
